大規(guī)模設(shè)備更新改造潮水涌來，醫(yī)療設(shè)備市場(chǎng)激起“千層浪”。

01

醫(yī)療設(shè)備更新任務(wù)公布

3月13日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》(以下簡(jiǎn)稱《方案》)。其中指出，到2027年，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、交通、教育、文旅、醫(yī)療等領(lǐng)域設(shè)備投資規(guī)模較2023年增長(zhǎng)25%以上(文末附全文)。

《方案》明確，提升教育文旅醫(yī)療設(shè)備水平。

其中指出，加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)高效醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)體系建設(shè)，推進(jìn)醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)裝備和信息化設(shè)施迭代升級(jí)，鼓勵(lì)具備條件的醫(yī)療機(jī)構(gòu)加快醫(yī)學(xué)影像、放射治療、遠(yuǎn)程診療、手術(shù)機(jī)器人等醫(yī)療裝備更新改造。推動(dòng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)病房改造提升，補(bǔ)齊病房環(huán)境與設(shè)施短板。

據(jù)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)主任鄭柵潔此前介紹，以設(shè)備為例，2023年，中國(guó)工業(yè)、農(nóng)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域設(shè)備投資規(guī)模約4.9萬億元，隨著高質(zhì)量發(fā)展深入推進(jìn)，設(shè)備更新需求會(huì)不斷擴(kuò)大，初步估算將是一個(gè)年規(guī)模5萬億以上的巨大市場(chǎng)。

在政策保障方面，《方案》明確，加大財(cái)政政策支持力度。把符合條件的設(shè)備更新、循環(huán)利用項(xiàng)目納入中央預(yù)算內(nèi)投資等資金支持范圍。嚴(yán)肅財(cái)經(jīng)紀(jì)律，強(qiáng)化財(cái)政資金全過程、全鏈條、全方位監(jiān)管，提高財(cái)政資金使用的有效性和精準(zhǔn)性。

優(yōu)化金融支持。運(yùn)用再貸款政策工具，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)設(shè)備更新和技術(shù)改造的支持;中央財(cái)政對(duì)符合再貸款報(bào)銷條件的銀行貸款給予一定貼息支持。

加強(qiáng)要素保障。加強(qiáng)企業(yè)技術(shù)改造項(xiàng)目用地、用能等要素保障。對(duì)不新增用地、以設(shè)備更新為主的技術(shù)改造項(xiàng)目，簡(jiǎn)化前期審批手續(xù)。

強(qiáng)化創(chuàng)新支撐。聚焦長(zhǎng)期困擾傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、重大技術(shù)裝備“卡脖子”難題，積極開展重大技術(shù)裝備科技攻關(guān)。完善“揭榜掛帥”、“賽馬”和創(chuàng)新產(chǎn)品迭代等機(jī)制，強(qiáng)化制造業(yè)中試能力支撐，加快創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。

《方案》還明確，充分發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的決定性作用，結(jié)合各類設(shè)備和消費(fèi)品更新?lián)Q代差異化需求，依靠市場(chǎng)提供多樣化供給和服務(wù)。更好發(fā)揮政府作用，加大財(cái)稅、金融、投資等政策支持力度，打好政策組合拳，引導(dǎo)商家適度讓利，形成更新?lián)Q代規(guī)模效應(yīng)。

堅(jiān)持鼓勵(lì)先進(jìn)、淘汰落后。建立激勵(lì)和約束相結(jié)合的長(zhǎng)效機(jī)制，加快淘汰落后產(chǎn)品設(shè)備，提升安全可靠水平，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展。加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)，破除地方保護(hù)。

02

四大醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域迎“高景氣”

伴隨診療需求的恢復(fù)和醫(yī)院新基建的持續(xù)開展，醫(yī)療設(shè)備市場(chǎng)的原生發(fā)展動(dòng)力在不斷回溫。加上接踵而至的外部政策扶持，設(shè)備市場(chǎng)未來前景可觀。此次國(guó)家推出的設(shè)備更新?lián)Q代政策對(duì)于醫(yī)療設(shè)備板塊而言意義重大。

德邦證券分析，根據(jù) Eshare 前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，我國(guó)醫(yī)療設(shè)備2022年整體市場(chǎng)規(guī)模近 4000 億元(占醫(yī)療器械整體規(guī)模 39%)，醫(yī)療設(shè)備總體空間大。我們選擇代表性的 CT、MR、XR、超聲、內(nèi)鏡、血液透析機(jī)等醫(yī)療設(shè)備，以 8 年的平均更新?lián)Q代周期為假設(shè)，測(cè)算得主流設(shè)備的更換需求對(duì)應(yīng)2023年的整體市場(chǎng)空間彈性超 50%水平。

醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化率仍有較大提升空間，隨醫(yī)院及 AI 配套升級(jí)，以內(nèi)鏡(進(jìn)口率~85%)、MR、高端超聲等為代表的高端醫(yī)療設(shè)備國(guó)產(chǎn)替代預(yù)計(jì)持續(xù)受益。本次醫(yī)療設(shè)備更新市場(chǎng)空間大，疊加 2023年行業(yè)整體同比增速較低下，2024年設(shè)備板塊增長(zhǎng)確定性較強(qiáng)。

此輪《方案》明確點(diǎn)名醫(yī)療設(shè)備四大領(lǐng)域更新改造：醫(yī)學(xué)影像、放射治療、遠(yuǎn)程診療、手術(shù)機(jī)器人，無疑將為這些領(lǐng)域的市場(chǎng)開拓按下“快進(jìn)鍵”。

醫(yī)學(xué)影像

根據(jù)Frost&Sullivan統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)，2021年中國(guó)醫(yī)療影像市場(chǎng)規(guī)模(終端口徑)達(dá)954億人民幣，預(yù)計(jì)到2026年，中國(guó)醫(yī)療影像設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模有望增長(zhǎng)至1486億人民幣。

我國(guó)醫(yī)學(xué)影像設(shè)備每百萬人口保有量相較發(fā)達(dá)國(guó)家存在較大提升空間，據(jù)招商銀行研究院統(tǒng)計(jì)，目前人均保有量整體只相當(dāng)于美國(guó)日本的20-30%，存在較大提升空間。

當(dāng)前，高端醫(yī)學(xué)影像設(shè)備市場(chǎng)仍由GE醫(yī)療、飛利浦醫(yī)療、西門子醫(yī)療(GPS)三家公司所主導(dǎo)，2022年三巨頭合計(jì)市場(chǎng)份額超過65%。但國(guó)產(chǎn)方面突破迅速，隨著整體研發(fā)投入增加、產(chǎn)品核心零部件技術(shù)不斷攻克，加之政策扶持和基層設(shè)備市場(chǎng)需求攀升，國(guó)產(chǎn)影像中高端設(shè)備替代率持續(xù)提高。

如聯(lián)影醫(yī)療在MR、CT、PET-CT領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)較大突破，2022年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額分別達(dá)到21.19%、19.95%、28.48%，均位列細(xì)分領(lǐng)域前三。邁瑞醫(yī)療、開立醫(yī)療在超聲領(lǐng)域取得 24.93%、3.78%市場(chǎng)占有率，位列領(lǐng)域第 1、5 位。

對(duì)醫(yī)學(xué)影像設(shè)備細(xì)分市場(chǎng)新增市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，2022 年各細(xì)分賽道國(guó)產(chǎn)化率較高的細(xì)分領(lǐng)域?yàn)?US、CT、PET-CT、MR，但國(guó)產(chǎn)化率均在 20-40%之間。

來源：招商銀行研究所

放射治療

中國(guó)疾控中心全國(guó)死因監(jiān)測(cè)結(jié)果顯示，目前我國(guó)居民因慢性病導(dǎo)致的死亡率上升至88.46%，其中惡性腫瘤所占構(gòu)成比為27.23%，位居第一。目前，我國(guó)惡性腫瘤發(fā)病、死亡數(shù)持續(xù)上升，每年惡性腫瘤所致的醫(yī)療花費(fèi)超過2200億。在抗癌醫(yī)療技術(shù)上，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)還有巨大的潛在需求。

放射治療設(shè)備作為目前腫瘤治療中的一種重要治療工具，主要包括醫(yī)用直線加速器、伽馬刀、Cyberknife(射波刀)、TomoTherapy(螺旋斷層放療)、質(zhì)子重離子設(shè)備等。其中直線加速器和伽馬刀的需求增速相對(duì)較高，中國(guó)放療設(shè)備行業(yè)中醫(yī)用直線加速器和伽馬刀兩大放療設(shè)備占據(jù)近90%的市場(chǎng)份額。

瓦里安和醫(yī)科達(dá)作為放射治療設(shè)備龍頭企業(yè)，占據(jù)了我國(guó) RT 市場(chǎng)主要份額。兩者市場(chǎng)份額超過80%，處于絕對(duì)壟斷地位。

華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)顯示，從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局來看，高能放療設(shè)備領(lǐng)域被國(guó)際巨頭牢牢把持，新華醫(yī)療以2.1%的市占率位居第三;低能放療設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率較高，新華醫(yī)療以36.8%的市占率位居第一，國(guó)產(chǎn)廠商?hào)|軟醫(yī)療、聯(lián)影醫(yī)療分別以13.2%、11.8%的市占率位居第四、第五。

放療設(shè)備均價(jià)超過500萬，屬于大型醫(yī)用設(shè)備范疇。放療設(shè)備配置數(shù)由國(guó)家或省級(jí)政府根據(jù)所在地癌癥發(fā)病情況制定合理配置規(guī)劃。因此，政策走向是決定放療設(shè)備裝機(jī)量的關(guān)鍵因素。

“十四五”期間，全國(guó)規(guī)劃配置大型醫(yī)用設(shè)備3645臺(tái)，其中甲類117臺(tái)，乙類3528臺(tái)。

近日，國(guó)家衛(wèi)健委發(fā)布《國(guó)家衛(wèi)生健康委關(guān)于調(diào)整“十四五”大型醫(yī)用設(shè)備配置規(guī)劃的通知》。其中提到：“十四五”期間，全國(guó)重離子質(zhì)子放射治療系統(tǒng)配置規(guī)劃數(shù)新增8臺(tái)(套)，專門用于社會(huì)辦醫(yī)療機(jī)構(gòu)，分年度實(shí)施，準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不變。

遠(yuǎn)程診療

在分級(jí)診療落地過程中，遠(yuǎn)程醫(yī)療發(fā)揮著不可替代的作用，很大程度上緩解我國(guó)醫(yī)療資源不均衡問題。

《“十四五”醫(yī)療裝備產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出，發(fā)展新一代醫(yī)學(xué)影像裝備，推進(jìn)智能化、遠(yuǎn)程化、小型化、快速化、精準(zhǔn)化、多模態(tài)融合、診療一體化發(fā)展。

圍繞智能疾控、急診急救、遠(yuǎn)程重癥監(jiān)護(hù)、中醫(yī)診療、醫(yī)院管理、健康管理等重點(diǎn)方向，創(chuàng)新5G應(yīng)用場(chǎng)景, 開展智慧醫(yī)療健康裝備和應(yīng)用創(chuàng)新，培育可復(fù)制、可推廣的 5G智慧醫(yī)療健康新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)、新模式。

推進(jìn)遠(yuǎn)程問診、遠(yuǎn)程會(huì)診等發(fā)展，推動(dòng)構(gòu)建有序的分級(jí)診療格局，促進(jìn)高端醫(yī)療資源下沉服務(wù)基層。

據(jù)健康報(bào)報(bào)道，海南省衛(wèi)生健康委副主任張毓輝指出，設(shè)備更新、引入創(chuàng)新技術(shù)，可賦能現(xiàn)有基層醫(yī)療衛(wèi)生人員。例如，部署人工智能輔助診斷系統(tǒng)，利用數(shù)字化病例庫(kù)、臨床決策支持系統(tǒng)(CDSS)等工具，可彌補(bǔ)基層醫(yī)務(wù)人員診療經(jīng)驗(yàn)的不足;也可為衛(wèi)生室配備便攜化、小型化醫(yī)療設(shè)備，依托數(shù)字新基建，通過“基層操作+上級(jí)診斷”改變?cè)械姆?wù)模式等。

今年政府工作報(bào)告中提到，著眼推進(jìn)分級(jí)診療，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源下沉基層。政策層面接連刺激，遠(yuǎn)程診療設(shè)備市場(chǎng)將加速釋放。

手術(shù)機(jī)器人

目前手術(shù)機(jī)器人主要分為腔鏡機(jī)器人、骨科機(jī)器人、經(jīng)自然腔道機(jī)器人、泛血管機(jī)器人及經(jīng)皮穿刺機(jī)器人五個(gè)賽道，其中腔鏡機(jī)器人為目前手術(shù)機(jī)器人最主流、商業(yè)化最成熟的賽道。

德邦證券統(tǒng)計(jì)，目前機(jī)器人手術(shù)的滲透率極低，潛在可滲透空間大。根據(jù)Josh Feldstein等《Cost of ownership assessment for a da Vinci robot based on USreal-world data》，2017年，約5500家美國(guó)醫(yī)院中，共有2800家擁有達(dá)芬奇手術(shù)機(jī)器人，占比51%。

沙利文數(shù)據(jù)顯示，2020年國(guó)內(nèi)手術(shù)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到4.3億美元，復(fù)合增速為35.7%;預(yù)計(jì)到2026年達(dá)到38.4億美元，年復(fù)合增速預(yù)計(jì)為26.2%，市場(chǎng)潛力巨大。

手術(shù)機(jī)器人賽道四年來國(guó)內(nèi)融資超過百次，但仍有巨大的市場(chǎng)空白待開發(fā)。據(jù)精鋒醫(yī)療招股書，截至2022年11月底，中國(guó)有不足17%的三甲醫(yī)院安裝了腔鏡手術(shù)機(jī)器人，未來可開拓空間大。

巨大的市場(chǎng)潛力吸引國(guó)內(nèi)外械企巨頭爭(zhēng)相入局，但國(guó)產(chǎn)手術(shù)機(jī)器人在盈利方面仍面臨難題。投入周期長(zhǎng)、投資回報(bào)慢、持續(xù)投入成本高是目前手術(shù)機(jī)器人企業(yè)商業(yè)化道路的主要阻礙。

去年1月，工業(yè)和信息化部等十七部門聯(lián)合發(fā)布《“機(jī)器人+”應(yīng)用行動(dòng)實(shí)施方案的通知》，提出研制咨詢服務(wù)、手術(shù)、輔助檢查、輔助巡診、重癥護(hù)理、急救、生命支持、康復(fù)、檢驗(yàn)采樣、消毒清潔等醫(yī)療機(jī)器人產(chǎn)品。圍繞神經(jīng)系統(tǒng)損傷、損傷后腦認(rèn)知功能障礙、癱瘓助行等康復(fù)治療需求，突破腦機(jī)交互等技術(shù)，開發(fā)用于損傷康復(fù)的輔助機(jī)器人產(chǎn)品。

政策春風(fēng)正在助力國(guó)產(chǎn)手術(shù)機(jī)器人攻克發(fā)展困境，但如何扭轉(zhuǎn)虧損依然是相關(guān)公司亟待解決的問題。

醫(yī)療設(shè)備大規(guī)模更新在即，除上述四大領(lǐng)域之外，其他相關(guān)醫(yī)療設(shè)備也將受到助益，巨大的增量市場(chǎng)正徐徐拉開帷幕。

附全文：

【來源：賽柏藍(lán)器械】